Ci, którzy podejmują studia nad zagadnieniami związanymi z inwestowaniem wolnych środków, często czują się zdezorientowani mnogością terminów. Od pierwszej próby nie zawsze łatwo jest zorientować się, jak na przykład różne rodzaje obligacji różnią się od akcji. Jednym z najbardziej kontrowersyjnych rodzajów papierów wartościowych są tzw. obligacje śmieciowe.
Czym jest więź
Wszelkie rodzaje papierów wartościowych emitowane są w jednym celu - aby przyciągnąć określoną ilość środków. W tym sensie obligacje nie są wyjątkiem. W swojej najbardziej ogólnej formie obligacja jest papierem wartościowym, który może przynieść jej posiadaczowi z góry określony dochód.
Emitentem obligacji może być rząd lub firma prywatna. Zwolnienie z takich zobowiązań odbywa się na ściśle uzgodniony okres. Ktokolwiek kupił obligację, faktycznie staje się pożyczkodawcą firmy emitującej.
Po upływie okresu ważności papieru wartościowego emitent zobowiązany jest do wypłaty jego posiadaczowi wartości wskazanej w wartości nominalnej oraz procentu zwanego dochodowością kuponu.
Pozytywną cechą obligacji w porównaniu z akcjami jest to, że inwestor ponosi ryzyko tylko w ostateczności, na przykład w przypadku oficjalnego ogłoszenia upadłości firmy. W tym sensie papiery rządowe są bardziej niezawodne niż papiery korporacyjne, ponieważ rządy nie bankrutują zbyt często. Obligacja, w przeciwieństwie do akcji, gwarantuje zwrot zainwestowanych środków wraz z odsetkami w przypadku anulowania zabezpieczenia.
Obligatariusz z góry wie, jakie będą płatności po wygaśnięciu zabezpieczenia. W takim przypadku płatności mogą być dokonywane w różnych odstępach czasu w okresie obowiązywania zobowiązania: raz na kwartał, sześć miesięcy lub raz w roku. Jeśli rynek pójdzie w górę, wartość obligacji może odpowiednio wzrosnąć. Ale kiedy rynek spada, dochód pozostaje stały.
Obligacje śmieciowe: zwiększone ryzyko przy wysokiej rentowności
Obligacja „śmieciowa” to obligacja o wyższym ryzyku transakcji. Ten negatywny moment jest zazwyczaj kompensowany wyższym oprocentowaniem papieru wartościowego, co czyni zakup bardzo atrakcyjnym dla inwestora. Specjaliści czasami używają innych terminów dla tych instrumentów finansowych, nazywając je obligacjami „wysokodochodowymi”, „śmieciowymi” lub „spekulacyjnymi”.
Zazwyczaj obligacje śmieciowe mają bardzo niską ocenę inwestycyjną.
Inwestor decydujący się na zakup papieru wartościowego tej kategorii w rzeczywistości skupia się wyłącznie na swojej intuicji i zaufaniu do emitenta. Takie firmy najczęściej nie mają jeszcze długiej historii i nie mogą pochwalić się solidną reputacją w świecie biznesu. Emisja śmieciowych i wysokodochodowych obligacji dla tych firm jest często jednym ze sposobów na zdobycie zaufania rynku.
